Le coût des structures patrimoniales complexes n’apparaît presque jamais d’un seul coup. Il s’accumule: une holding ici, un trust là, un véhicule d’investissement d’un côté, un portefeuille immobilier de l’autre, un dépositaire ajouté lorsque la relation précédente est devenue difficile, un mandat créé au moment d’une dislocation de marché puis jamais revu.
À un certain stade, une famille cesse de comprendre ce qu’elle possède, pourquoi elle le possède, ou qui en est responsable. Les banquiers qui ont construit chaque couche sont partis depuis longtemps. Les avocats qui ont rédigé les structures ont changé de cabinet. Ce qui reste, c’est une carte que plus personne ne sait lire.
Le coût de cette complexité ne se limite pas aux frais payés pour l’entretenir. Ce sont aussi des décisions qui ne peuvent pas être prises parce que l’information n’est pas consolidée. C’est un risque qui reste invisible parce que personne n’a une vision d’ensemble. C’est une conversation sur la succession qui est repoussée parce que démêler la structure paraît trop lourd.
La simplification n’est pas toujours possible immédiatement, et elle n’est que rarement gratuite. Mais elle commence par un engagement simple : comprendre ce qui existe réellement avant de décider ce qui doit rester.
Les familles avec lesquelles je travaille sont souvent surprises par ce que cette première consolidation révèle: pas toujours des problèmes, parfois simplement des actifs et des relations qui avaient été oubliés. La clarté, au fond, a une valeur qui n’apparaît sur aucun relevé.